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Description
« Ichimoku Kinko Hyo » et a été développé par le journaliste japonais Goichi Hosoda, qui écrivait sous le pseudonyme Ichimoku Sanjin, avant la Seconde Guerre mondiale. Très populaire au Japon pour sa capacité à prédire les tendances des marchés d’actions, indices et devises, cet indicateur est apparu en Occident il y a quelques années. Il est basé sur 4 lignes, représentant des niveaux de prix moyens, et prend en compte 3 intervalles de temps différents. Il peut s’apparenter à des moyennes mobiles, mais c’est un indicateur beaucoup plus complet et réactif que celles-ci. Chaque ligne de « Ichimoku Kinko Hyo » réagit instantanément à tout changement d’intervalle, de fluctuation des prix, sur une période donnée.

Méthodes de calcul
« Ichimoku Kinko Hyo » est basé sur 4 lignes utilisant les trois horizons de temps. Utilisons ( X ) pour la période à court terme, ( Y ) pour la période à moyen terme et ( Z ) pour la période à long terme. Les formules de calcus sont alors les suivantes :

« Tenkan-sen » désigne le prix moyen entre les cours les plus hauts et les plus bas atteints sur l’intervalle de temps à court terme ( X ).
Tenkan-sen = (Cours Plus Hauts de X + Cours Plus Bas de X) / 2

« Kijun-sen » représente le niveau moyen des prix sur l’intervalle de temps à moyen terme ( Y ).
Kijun-sen = (Cours Plus Hauts de Y + Cours Plus Bas de Y) / 2

« Senkou Span A » montre la distance moyenne entre « Tenkan-sen » et « Kijun-sen », tracée Y périodes en arrière. La valeur du jour de « Senkou Span A » représente donc la distance qui sépare « Tenkan-sen » de « Kijun-sen » sur la période Y.
Senkou Span A = (Tenkan-sen+ Kijun-sen ) /2 il y a Y périodes en arrière.

« Senkou Span B » désigne le niveau moyen des prix sur l’intervalle de temps à long terme ( Z ). Comme pour « Senkou Span A », l’indicateur est tracé Y périodes en arrière.
Senkou Span B = (Cours Plus Hauts de Z périodes + Cours Plus Bas de Z périodes) / 2 il y a Y périodes en arriéré.

Pour les 3 variables temporelles, l’auteur de l’indicateur conseille de choisir respectivement des durées de 9 jours, 26 jours et 52 jours. Lors de la création de cet indicateur, il y avait 6 jours de trading dans une semaine. Ces paramètres correspondaient donc à une semaine et demi pour l’analyse à court terme, un mois pour l’étude à moyen terme et deux mois pour du long terme. Aujourd’hui, les places financières sont ouvertes 5 jours par semaine. Pour s’adapter, on peut donc choisir des périodes de 7 jours, 22 jours et 44 jours sur les graphiques quotidiens. Comme pour d’autres indicateurs, les paramètres doivent être ajustés en fonction de la périodicité de votre graphique.

Analyse
La principale force de l’indicateur « Ichimoku Kinko Hyo » réside dans le fait qu’il révèle les signaux d’achat et de vente, tout en tenant en compte du niveau de risque associé à chaque signal.

Les deux premières lignes « Tenkan-sen » et « Kijun-sen » forment un ensemble qui permet de détecter les signaux d’achat et de vente. Le croisement entre ces deux lignes va indiquer les signaux d’un début de mouvement de hausse ou de baisse.

Le second ensemble « Senkou Span A » et « Senkou Span B » forme un nuage de points, appelé « Kumo », qui sert de contrôle et qualifie l’intensité des signaux lancés par le croisement entre « Tenkan-sen » et « Kijun-sen ». De plus, le positionnement du cours par rapport à ce nuage de points permet de savoir si le marché se trouve dans une tendance haussière ou baissière. Des niveaux de support résistances peuvent ainsi être trouvés.

Les signaux d’achat

Le croisement haussier entre « Tenkan-sen » et « Kijun-sen » révèle 3 signaux d’achat :

Un signal d’achat faible ou risqué apparaît lorsque « Tenkan-sen » croise à la hausse « Kijun-sen », et que le cours reste en dessous du nuage « Kumo ». La valeur est dans une tendance baissière, et le signal d’achat intervient à contre tendance. Néanmoins, il faut préciser que c’est par un signal à contre tendance que tout retournement commence.
Un signal d’achat de force moyenne se présente lorsque le croisement haussier entre « Tenkan-sen » et « Kijun-sen » apparaît, et que le cours se trouve à l’intérieur de « Kumo ».
Un fort signal d’achat apparaît quand le croisement devient positif et que le cours se maintient au-dessus de « Kumo ». La valeur évolue alors dans une tendance haussière, et le signal d’achat vient indiquer le début d’une nouvelle vague d’augmentation.

Les signaux de vente

Inversement, le croisement baissier entre « Tenkan-sen » et « Kijun-sen » génère un signal de vente dont la force varie avec le positionnement des cours vis-à-vis de « Kumo ».

Le signal de vente est faible si le cours est au dessus de « Kumo »
Le signal est de force moyenne si le cours est à l’intérieur de « Kumo »
Le signal est fort lorsque le cours est en dessous de « Kumo ».

Graphique

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Ichimoku Kinko Hyo

Les signaux d’achat

Les signaux de vente